Quantitative thoughts

TAL1T – Tallink
Jau ne pirmą kartą bando pralaužti kanalą, matysim artimiausiom dienom ar pavyks. Šiandien pirkau.

Šiandien norėjau parduoti dalį UKB1L, bet atėjęs bendradarbis mane užkalbino ir aš nusipirkau dar UKB1L po 4.82. Teko stebėti poziciją ir bandyti parduoti turėtą dalį plius nusipirktos dalies kiekį. Nupirktos dalies negalėjau parduoti, nes ne visą kiekį UKB1L pardaviau. Kaip žinia, sąskaitoje veikia FIFO principas.

Vakar knygoje, apie kurią aprašysiu kai pabaigsiu, perskaičiau gerą mintį. Mes dažniausiai esame tvirti dėl savo įsitikinimų apie būsimą akcijos judėjimą (šita akcija turi kilti!), bet esame labai atlaidūs savo taisyklėms (nesvarbu, kad akcijos kaina jau žemiau stop loss – gal kaip nors atsistatys). Turėtų būti atvirščiai…

Let’s start from Russia, Gazprom – GAZP. It has nice H&S pattern and it have crossed the downtrend. The best entrance – near the neckline line.

Lukoil – LKOH
Very similar view, but… H&S isn’t so nice and the downtrend is far away.

Belgium, AGFA-GEVAERT – AGFB.BR
The triple top, plius squeeze chanel.

France, CAP GEMINI -CAP.PA
It is not perfect H&S, but it is close to that.

I have the shorts of these:
PUBLICIS GROUPE – PUB.PA, France. H&S pattern, the neckline is broken.

And ACCOR – AC.PA, France. H&S pattern.

OMXV
Savaitinis grafikas. Kai kaina pakils aukščiau buvusių viršūnių – bus užbaigtas Cup and handle šablonas. Tada jau pirkti ir laikyti.

LFO1L Lifosa
4 kartas nemeluoja? Aš dar palauksiu, kaip elgsis aukščiau pasipriešinimo.

APG1L Apranga
Išėjo iš kanalo, bet truputi pavėlavau nusipirkti. Tik antra balta žvakė turėjo gerą apyvartą.

UKB1L
Suformavo gražų dugną ir padavė gausybę pirkimo signalų: squeeze(aš pasinaudojau šituo), ADX, EMA.

TEO1L
Suformuotas dugnas, o vietos kur kilti tikrai yra.

SAB1L
Galima pozicija – 2 mėn H&S šablonas. Bet verta palaukti, kol kirs raudoną liniją.

IVL1L
Baltos žvakės, auganti apyvarta. Verta pastebėti, kad iki šiol akcija suformuodavo bazę (kanalą) nuo kurios atsispirdavo. Per daug rizikos pirkti šiuo metu. Mano target’as apie ~15.

SAN1L
Minusai šiai dienai – gap’as, balta žvakė su ilga uodega į viršų, hangman, RSI15 net 90 . Koreguosis/pailsės.

Atsiprašau tų, kurie spėjo perskaityti vieną įrašą “ne į temą”. Sumaišiau blogus.
Rašiau, kad Baltijos rinka neturi krypties ir šiuo metu geriau jos vengti. Tik viena akcija turi įdomų grafiką:

OLF1R
Kaina pagaliau įveikė kanalo viršutinę ribą ir buvusią viršunę.

O daugiau tai nematau ką veikti šioje biržoje, any ideas? O vat Europa bando kopijuoti JAV judesius. Labai gražų grafiką turi Belgijos 20 indeksas ^BFX.
Viršūnėje turime head&soulders, pečių linija prakirsta. Taip pat turime du gap’us.

Ne toks gražus kaip belgų, prancuzų ^FCHI (CAC40) man irgi bearish. Apatinė kanalo linija apačioje, kaina grįžta prie pasipriešinimo.

Nuo indeksų prie akcijų – AC.PA, kuri yra sudedamoji dalis CAC40. Neturi šis grafikas idealaus modelio (H&S), bet… Kaina išbandė palaikymą, jei kartais jis neatlaikytų, galima short pozicija.

Tam pačiam CAC40 priklausanti PUB.PA turi dar gražesnį H&S modelį:

Ir pabaigai triguba viršūnė, UG.PA.

Baltic indeksai byloja tik vieną: nelysk (neinvestuok). Jau nuo kovo mėnesio nei vienas iš trijų indeksų neturi krypties – juda siaurame kanale. Paskui indeksus ir akcijos: APG1L, UKB1L, BLT1L ir t.t.

OMXV

OMVT



OMVR

Vakar LHV paskelbė, kad galima prekiauti Rusijos biržoje. Pačiu laiku?

Truputis informacijos apie save.
Gimiau 1975 m. Tauragėje. Baigęs mokyklą studijavau Kauno Technologijos Universitete, 1997 m. įgijau Informatikos bakalauro laipsnį. 1999 m. pasitaikė proga studijoms užsienyje, pasirinkau Reading’o universitetą, kuriame veikia specializuota verslo mokykla finansų rinkos specialistams. Praleidęs Anglijoje beveik metus, įgijau magistro laipsnį ir parsivežiau neįkainojamų žinių, kurios tuo metu Lietuvoje atrodė mažai pritaikomos. Laimei, viskas stebėtinai pasikeitė per tuos 7 metus. Po studijų kurį laiką dirbau įvairų su investicijomis susijusį darbą Kaune. 2003 m. vasarį pradėjau dirbti Finastoje. Turbūt laimingo atsitiktinumo dėka tai sutapo su akcijų rinkos pakilimo pradžia, o su ja vyko ir audringas Finastos kaip organizacijos augimas. Tikrai labai džiaugiuosi, kad buvo lemta būti to augimo dalimi, o ypač ten sutiktais žmonėmis, kurie tapo artimais draugais. Visgi praėjusių metų pabaigoje pribrendo reikalas mesti sau iššūkį ir pradėti kažką naujo. Taip atsirado “Aurora Holding” – islandiško kapitalo investicinė bendrovė, kurios investicijas su kolega Petru dabar ir valdom.
Jaučiu didelę aistrą kelionėms, ir tai dar vienas mano darbo privalumų

Nuo ko prasidėjo domėjimasis prekyba akcijomis?
Dar nuo mokyklos laikais per LTV matyto serialo “Kapitalo miestas”. Jei tik kur rasčiau DVD, mielai vėl pažiūrėčiau.

Koks labiausiai įsimintinas įvykis, susijęs su prekyba akcijomis ir nuostoliu?
Po mokyklos baigimo, 1993-ųjų vasarą, kažkaip šovė į galvą mintis užsiimti valiutos spekuliacijomis. Tuo metu tarp Tauragės ir Sovietsko, kaimyninėje Kaliningrado srityje, vyko aktyvi turgaus prekyba, todėl žmonės dažnai keisdavo litus į rublius, dolerius, Vokietijos markes ir atvirkščiai. Pasiskolinau iš tetos porą tūkstančių doleriais ir Vokietijos markėmis, atsistojau turgelyje ir pradėjau savo prekybą. Ilgainiui pastebėjau, kad valiutų kainos Sovietske ir Tauragėje gerokai skiriasi – tereikdavo ryte nuvažiuoti į Sovietską (už 35 km) nusipirkti tam tikros valiutos, grįžti į Tauragę ir parduoti brangiau. Tik vėliau sužinojau, kad tai vadinama arbitražu.
Viskas ėjosi kaip iš pypkės, bet tą vasarą visa Lietuva laukė popiežiaus Jono Pauliaus II. Valiutų rinkoje sklido kalbos, kad į Lietuvą suplūs Lenkijos tikintieji, kurie atsivežtus dolerius keis į litus, todėl valiutų kainos turėtų kristi, o litai brangti. Natūrali reakcija – prisipirkti litų ir laukti greito pelno. Deja, litas ne tik nepabrango, bet dar ir atpigo. Šitos operacijos nuostoliai suvalgė visą dviejų mėnesių arbitražinį pelną. Dievas, matyt, visgi yra…
Kokią (-ias) investavimo strategiją(-as) naudotate?
Esu fundamentalios analizės ir ilgalaikio investavimo šalininkas. Didesnė dalis dienos praeina skaitant brokerių ir analitikų atsiųstas kompanijų apžvalgas. Jei yra galimybė, labai naudinga susitikti su bendrovės atstovais, o taip pat – su jų konkurentais. Kaip sakė Gordon Gekko: “Information is the most valuable commodity I know of”.
Investuodami stengiamės ne atspėti rinkos kryptį ar nuotaikas, o tiesiog ja pasinaudoti kaip įrankiu akcijoms pirkti arba parduoti. Pagrindinis kriterijus – bendrovės vertės ir rinkos kainos santykis. Todėl man – geriausias laikas pirkti, kai kainos krenta, o parduoti – kai jos kyla.
Nupirktas akcijas parduodu tuomet, kai kompanijos veiklos perspektyvos pradeda blogėti arba kai rinka pradeda siūlyti beprotiškus pinigus.

Pagrindinis įrankis (indikatorius, šablonas, FA)?
Diskontuoti pinigų srautai, palyginimas su konkurentais, kainos ir pelningumo santykiai, vadovų kompetencija ir etikos standartai.

Kokias knygas galėtumėte rekomenduoti investuotojams/spekuliantams?
Benjamin Graham – Intelligent Investor
Barton Biggs – Hedgehogging

Kokios mintys apie Baltijos rinką ? Kokios jos ateities perspektyvos?
Jei klausimas apie rinką kaip infrastruktūrą, tai, manau, jos ateitis labai priklausys nuo naujųjų OMX savininkų.
Jei apie kainas – tai jos svyruos. O kuo labiau svyruoja, tuo daugiau atsiranda galimybių.

Ar anksčiau buvo lengviau užsidirbti biržoje?
Nemanau. Yra toks posakis – kai vėjas stiprus ir kalakutai skraido. Tik ateitis parodys, kiek iš jų pavyks sėkmingai nutūpti.

Ką galėtumėte rekomentuoti naujokams?
Po pirmosios sėkmės – nepradėti pernelyg pasitikėti savimi, po pirmosios nesėkmės – nenuleisti rankų.

Kas labiausiai patinka /motyvuoja prekyboje akcijomis?
Tam tikra prasme – tai labai įdomus intelektinis žaidimas. Be to, puiki galimybė susipažinti su įvairiais verslais, jų specifika, ir net skirtingomis kultūromis.

Kaip manote, kodėl nepavyko STU aukcionas? Ar vis dar manote, kad ‘Aurora Holding’ pasirinko teisingą kompaniją investicijai?
Galbūt dėl to, kad kompanija nepakankamai pristatyta užsienio investuotojams, o vietinės rinkos pajėgumai per maži tokiam kiekiui. O ir laikas ne pats tinkamiausias. Visgi manau, kad rudenį situacija gali pasikeisti. Gerėjantys kompanijos veiklos rodikliai kol kas rodo, kad pasirinkome teisingai, bet “viščiukus skaičiuoti” dar tikrai per anksti.