Quantitative thoughts

DJI
Savaitę Jav rinkos baigė optimistine gaidele. Optimizmo buliai sėmėsi iš gerų energetikos ir technologijų sektorių ir blogų finansų sektoriaus rezultatų. Tokioms kompanijoms kaip Google, Intel, IBM silpnas doleris ir globali diversifikacija davė nemažo pelno, energetikai skynė vaisius dėl išaugusių naftos kainų.
Finansų sektorius džiugino naujais nurašymais, būsimais darbuotojų atleidimais. Buliai mano, kad greitai nebeliks ko nurašinėti, o tada bankai vėl uždirbs pasakiškus pelnus. Abejoju, ar bankams pavyks susigrąžinti senus laikus (reikia naujo burbulo), o žinant, kad finansų rinkose įtampa išlieka labai didelė, krizės pabaigos dar nelaukiu.
Penktadienį buliams pavyko indekso vertė pakelti virš visų pasipriešinimų. Suformuotas bullish Head & Shoulders modelis (pečių ir galvos žemumas pažymėjau raudonais apskritimais). Jei pastarasis modelis suveiks, galima tikėtis, kad indekso vertė pakils iki ~13900. Kiek teko stebėti H&S modelių, tai nėra pats patikimiausias modelis, todėl geriausia būtų atidaryti poziciją, kai kaina grįš atgal testuoti tą patį lygį ~ 13800.
Neatmestina galimybė, kad dabartinis prasilaužimas – short squeeze ir jam pasibaigus indekso vertė pasuks atgal.

S&P 500
H&S modelis, nepralaužtas pasipriešinimas ties ~1400.

FTSE
Anglijos indeksas testuoja pasipriešinimą ties 6100, trendas žemyn dar neįveiktas.

DAX
Nors šalis minima, kaip Europos pirmūnė, bet reiktų palaukti, kol indekso vertė įveiks buvusį pasipriešinimą ties 7000.

CAC40
Po staigaus kritimo, akcija praleido 3 mėnesius konsolidacijoje. Per tą laiką suformavo H&S modelį, ties 5100 paliko langą. Tikėtina, kad pastarasis suveiks kaip pasipriešinimas.



EWZ (iShares MSCI Brazil Index)
Visada perspektyvi šalis, bet vis nepasiseka išnaudoti tų perspektyvų. Bet šį kartą gal kitaip? Sėkmingai atliktos reformos, kontroliuojama infliacija, neseniai atrastas didžiulis naftos telkinys.
Žvelgiant į grafiką yra akivaizdu, kad Jav krizė labai neįtakoja šio indekso.
Norint atidaryti poziciją, reiktų palaukti kol indekso vertė įveiks pasipriešinimą ties 90. Kantrūs gali palaukti, kol indekso vertė bus netoli ema-200.

OMXV
Vilniaus biržos indeksas toliau gąsdina naujom žemumom. Kryptis išlieka nepakitusi, buvęs palaikymas neatlaikė.
Iš kitos pusės, tarp indekso vertės ir rsi/macd indikatoriu susidarė divergencija. Jei indekso vertė stabilizuotusi ir pakiltų aukščiau ema indikatorių – puiki naujiena pirkėjams.

OMXT
600 – buvęs 2006 m. dugnas. Laukiam, stebim.

LFO
Šios dienos žvaigždė, tik ar nebus ta žvaigždė sudegusi? Žvelgiant iš TA pozicijų, galimas palaikymas ties 65.5. Šios dienos žvakė parodo, kad pardavėjų spaudimas buvo stiprus, pirkėjai buvo pastatyti į vietą.
Vakar įmonė paskelbė gerus pirmo ketvirčio rezultatus, bet atsisakė mokėti dividentus. Ką tai reiškia? Pelnas, kuris buvo uždirbtas 2007 m. lieka įmonės rezervuose, kas nėra blogai. Smulkieji akcininkai pyksta, kad pelnu yra nesidalinama, o esamas įmonės uždarbis bus panaudotas netikslingai/nepelningai. Bet kiek aš prisimenu ši įmonė niekada nelepindavo smulkiujų investuotojų, kodėl dabar ji turėtų pakeisti savo elgesį?
Jei toliau įmonė generuos gerus pelnus ir didėjančią apyvartą – labai didelis pliusas dabartinėje situacijoje. Praeitų metų biržos garvežiai bando važiuoti nuo bėgių – Ūkio bankas paskelbė prasčiausius rezultatus savo sektoriuje, Apranga kaltina blogus orus savo kritusiai apyvartai. Bet ar tai nebus ženklas, kad dėl ekonominės krizės mažėja vartojimas? Lifosa tuo tarpu parduoda beveik visą savo produkciją į užsienį – dar vienas pliusas esant dideliai infliacijai ir išliekančiai rizikai dėl lito devalvavimo.
Artimiausiu metu iš kainos krypties pamatysime, kiek optimistų ir pirkėjų liko.

UKB
Rezultatais įmonė tikrai nenustebino, todėl kyla klausimas – kodėl akcijos kaina turi kilti? Tam, kad būtų akcijos augimas daugiau kaip +100%, įmonė turi generuoti panašiais tempais pelną.
Ties 3.1 susiformavęs dugnas, bet bijau, kad akcijos likimas gali būti panašus į APG – jei dugnas neatlaikys, galėsime stebėti didelį kainos kritimą.



TEO
Turim palaikymą ties 2.22, bet kitą savaitę akcininkų susirinkimas, po kurio bus išmokėti dividentai, o akcijos kaina kris iki…?



APG
Mano nuogastavimai pasitvirtino – palaikymas įveiktas, o dviejų dienų kritimas buvo daugiau nei 10 proc. Galima tikėtis, kad kaina judės link ema linijų, bet spekuliuoti dėl tokių mažų kainos skirtumų neapsimoka.

Laikas atnaujinti savo knygų lentyną, tik šį kartą nuvilsiu užkietėjusius spekuliantus – pastaruoju metu mažai skaitau literatūros apie techninę analizę ir pan. Bet beveik visos knygos susijusios su finansais.

Financial Accounting and Reporting by Herve Stolowy and Michel J. Lebas
Knygoje pakankamai paprastai išdėstyta visos žinios apie apskaitą – nuo balanso iki konsolidavimo metodų ir t.t. Kažkada teko skaityti panašią knygą lietuviškai – buvo labai sunku suprasti…
Spekuliantams tokia knyga tikrai nepadės, bet kas domisi fundamentine analize – neblogas pagalbininkas.
Įvertinimas: 9/10

Introductory Statistics for Business and Economics by Thomas H. Wonnacott and Ronald J. Wonnacot
Easy going knyga. Nors statistika atrodo “baisus mokslas”, bet knygoje pradedama nuo paprastų pavyzdžių ir nuo paprastų uždavinių, kurie kiekvienam suprantami. Tik gaila, kad mažai finansinių pavyzdžių…
Įvertinimas: 9/10

Measuring and Managing Credit Risk by A. De Servigny and O.Renault
Knygoje rasite apie kredito rizikos valdymą, kodėl tokia rizika kyla, kaip apsisaugoti ir t.t. Problema tame, kad visa informacija pateikia labai lėkštai. Pvz. apie linear discrimination analysis (gal kada nors pavyks pateikti pritaikymo pvz. su Lietuvos įmonėmis) yra mažas skyrius, kuriame yra viena formulė – todėl tenka informacijos ieškoti tinkle.
Įvertinimas: 6/10.

Bull’s Eye Investing: Targeting Real Returns in a Smoke and Mirrors Market by John Mauldin
Jei esate tikras “bulius” – knyga kaip tik Jūms, kurią reikia skaityti šiomis dienomis, kai visos rinkos koreguojasi. Iš vienos pusės labai depresuojanti (gal todėl aš ją padėjau į šalį), iš kitos pusės skeidžianti tikrąją tiesą – bulių puota (trendas) amžinai tęstis negali. Daug palyginimų, pavyzdžių iš istorijos apie buvusią Depresiją, buvusias meškų rinkas ir pan.
Manau turiu perskaityti iki galo, kad galėčiau įvertinti, bet perskaityti verta – ne kiekviena dieną pasitaiko autorius, kuris teigia, kad pirkti ir laikyti akcijas neprotinga.

Losing My Virginity. The Autobiography by Richard Branson
Skaitant knygą apie Bransoną, kildavo tik viena mintis – jei šitas ekstremalas būtų kada nors prekiavęs biržoje, seniai būtų atidavęs paskutinį grašį. Jis prisiima labai didelę riziką, bet niekada neturi atsarginio plano. Faktas, kad Fortūna jo draugė, todėl laikyti jį pavyzdžiu – labai pavojinga. Lengvas skaitosi, tik gal į pabaigą – pabosta.
Įvertinimas: 7/10.

VIX
Kažkada rašiau, kad kai VIX indekso labai reikšmė išauga – lauk kainų kritimo. Šiuo metu indekso reikšmė artėja prie trendo linijos. Paskutinius kartus, kai indekso vertė buvo arti trendo linijos (raudona punktyrinė linija), akcijų biržos pasukdavo žemyn.

S&P 500
Trendas, kuris buvo suformuotas metų pradžioje – pralaužtas. 1380 pasipriešinimimas, kurio įveikti dar nepavyko.

S&P 500 hourly
Šiame pav. matome S&P500 indekso futures valandinį grafiką. Paskutinėm dienom indeksas formuoja kanalą arba bazę tolimesniam judėjimui. Kanalas nėra visiškai horizantalus, todėl didesnė tikimybė, kad indekso vertė judės aukštyn. Ar yra tam priežasčių (judėjimui į viršų) – kitas klausimas.

Dow Jones Industrial
Trendo ir EMA linijų indeksas dar neįveikė, todėl su pirkimais, ilgesniam laikotarpiui nei viena diena, neskubėčiau.

DJI hourly
Kaip ir S&P atveju, šiame valandiniame grafike matome horizalalų kanalą. Penktadienį, indeksas nesėkmingai bandė prasiveržti tiek į viešų, tiek į apačią. Savaitę pabaigėme be dominuojančios jėgos. Visai tikėtinas scenarijus – staigus indekso kilimas, o tada trendo žemyn pratesimas. Su staigiu kilimu bus uždarytos short pozicijos, bet tolimesniam kilimui trūksta gerų naujienų ir rezultatų.

CAC40
Prancuzų indeksas nespėja atkartoti to optimizmo, kurį turi užjūrio indeksai. Paliktas langas (gap) du kartus sulaikė indekso kilimą, todėl pagal sitauciją, galima panaudoti naujos short pocizijos atidarymui.

OMXV
Lydekai paliepus, man panorėjus, indeksas formuoja “antrą koją”. Bėda tame, kad iš tos “kojos” gali susiformuoti dar viena žemuma.
Vilniaus biržoje toliau išlieka žemėjanti tendencija – indekso vertė neįveikė ~500 kartelės, o EMA100 indikatorius gali būti naudojamas kaip pasipriešinimas.



OMXT
Talino biržos indeksas toliau išlieka kanale. Bet esant žemėjančios tendencijos, neatmetų galimybės, kad indeksas gali suformuoti naują žemumą. EMA50 indikatorius gali būti naudojamas kaip pasipriešinimas.



APG
Aprangos akcija vėl pasiekė ~11 lt. ribą. Jei kaina kirs 11 litų pasipriešinimą, labai tikėtina, kad tai padarys audringai – su didele apyvarta ir dideliais šuoliais žemyn. Jau ne kartą taip buvo…
Aštrių pojūčių mėgėjams – gera progra apsipirkti. Bet aš jau perspėjau apie galimas pasekmes.



ARC
Akcijos kaina testuoja palaikymą ties ~0.92, o trendo linija teoriškai spaudžia kaina žemyn. Jei pavyks įveikti trendo liniją ir pasikelti aukščiau EMA50 – didelis darbas. Tendencija žemyn.



IVL
Kažkada buvo duotas pažadas supirkinėti šias akcijas, jei jos bus žemiau ~14 lt. Įdomu, ar liko tam reikalui resursų? Tendencija žemėjanti (EMA, trendo linija), palaikymas ~14.



OEG
Tendencija žemėjanti, suformuotas trikampis, kuris teoriškai spaudžią kainą žemyn. Laukiam, gal tiesiog tai konsolidacija.



PTR
Pagrindinis šios akcijos variklis – apvyvarta. Jei nors nėra – akcijos kaina krenta. Turim suformuota palaikymą ties ~11.7, tendencija išlieka žemėjanti.



SRS
Snoro banko akcijos lyg ir formuoja dvigubą dugną, bet dar anksti teigti, kad darbas atliktas. Palaikymas ~3 lt., tendencija – žemėjanti. Perkopus 3.7 galima galvoti apie reitingų pakeitimą.