Quantitative thoughts

OMXV weekly
Nors praeitą savaitę trendas žemyn sulaužytas su vėjeliu, bet RSI indikatorius didelės divergencijos nerodo, dugnas nesuformuotas.

OMXT weekly
Estai atsilieka – trendas žemyn nesulaužytas, dugno nėra, RSI – nauja žemuma.

SAN weekly
Suformuotos dvi viršūnės, o pastaruoju metu formuojasi trikampis – nėra krypties, bet didėlė tikimybė, kad judės energingai į kurią nors pusę. Gal pagaliau išgirsime ką nors daugiau apie pardavimą?

LFO weekly
Labai akivaizdi RSI divergencija, išsikvėpė?

S&P500 weekly
Investuotojai jau puolė pirkti akcijas – indeksai kyla, žaliavų kaina krenta, pinigus investuoti reikia. Žvelgiant į šį grafiką ilgalaikiam investavimui išlieka žemėjanti tendencija – nei trendo linija, nei EMA linijos nekirstos. Jei tai buvo dugnas – reiktų palaukti tvirtesnio pagrindo (pvz. dvigubo dugno arba konsolidacijos).

DJI weekly
Šiam indeksui tinka tos pačios idėjos kaip ir S&P500. Didėlė tikimybė, kad pasipriešinimas susiformuos ties ~12000 – pečių linija.

DAX weekly
Pasipriešinimas ties ~7200, kryptis žemėjanti.

OMXV weekly
Jau girdisi atsigavę LT investuotojų balsai – trendo linija pralaužta, kelias į viršų laisvas. Manau skubėti nėra kur – konsolidacijos nebuvo, dugnas nesuformuotas, devalvacijos rizika išlieka, rinkimai “ant nosies”.

OMXT weekly
Estai niekur neskuba – kryptis žemėjanti išlieka.

O dabar pažiūrėkim kaip žaliavų rinkos laikosi

Wheat (kviečiai) weekly
Idealus Head & Shoulders šablonas.

Gold daily
Nežinau kaip pavadinti tai ką suformavo aukso grafikas, bet atrodo, kad kaina ruošiasi kelionei žemyn. Pasipriešinimas ties 782.

Oil daily
Naftos grafikas irgi sėkmingai juda žemyn. Pasipriešinimai ties ~111 ir ~99

Corn (javai) daily
Šiame grafike matosi H&S šablonas, nors ne toks gražus. RSI indikatorius suformavo naują žemumą – didelė tikimybė, kad kaina “dugno” dar nepasiekė.

Modernioji portfelio teorija teigia, kad diversifikuojant akcijas galima sumažinti investavimo riziką ir padidinti pelną.

Šiame bandyme buvo panaudoti Vilniaus, Talinos ir Rygos biržų mėnesiniai duomenys nuo 2003 m. sausio mėn. Akcijos, kurios nesikotiravo tuo metu arba kurios pasitraukė iš biržos iki 2008 m. liepos mėn. – neįtrauktos.

Pradžioje reikėjo nustatyti koreliaciją tarp visų akcijų. Rezultatą galima rasti pdf arba xls formatuose.

Pagal Markowitz portfelio teorija, koreliacija tarp akcijų yra svarbus elementas. Koreliacija gali būti teigiama (max 1), neigiama (-1, atvirkščiai koreliuojanti) arba jos visai nėra (0). Pvz. UKB (Ūkio bankas) ir SAB (Šiaulių bankas) akcijų koreliacija yra 0.73, SRS (Snoro bankas) ir SAB – 0.75, UKB ir SRS – 0.7. Jei portfelį sudaro tik šios trys akcijos – portfelis nediversifikuotas. Jei UKB akcijos kaina krenta, didelė tikimybė, kad dėl didelės koreliacijos, kad kris kitų bankų akcijų kainos. Kaip atrodytų portfelis iš šių trijų akcijų, esant minimaliai rizikai?

Jei portfelį sudarytų SAB 98 proc. ir UKB 2 proc. tai mėnesinė grąža būtų 1 proc., o rizika beveik 10 proc.

Šiame pavyzdyje, testuojame variantą, kai į portfelį įtrauka po lygiai visų akcijų.





Esant tokiai sudėčiai, rizika padidėja iki 12 proc, o vidutinis mėnesinis uždarbis – 3 proc.

O dabar suformuojam portfelį, kai tikimasi maksimalaus pelno.





Šio portfelio rizika bus 15 proc., o mėnesinė grąža – 4 proc.

Kas gi ta rizika? Rizika šiuo atveju yra standartinis nuokrypis – 68% tikimybė, kad porfelio vertė per mėnesį nekris daugiau nei 15 proc. nuo vidutinės grąžos (-11 porc), arba neaugs daugiau nei 15 proc. (4+15=19 proc.)

Waste of time.
Visai neseniai atradau autobiografijos žanrą, bet šita knyga lūkesčių nepateisino.
Knygoje rašoma, kaip fizikas, kuris visada svajojo būti įžymus, bando karjerą universitetuose, vėliau Bell Labs kompanijoje. Pasak autoriaus tai buvo kompanija, kurioje niekas nedirbo. Kyla klausimas, jei ten buvo susirinkę tik tinginiai, kaip atsirado jo minimi atradimai, tokie kaip programavimo kalbos C ir S?
Vėliau tęsė karjerą Goldman ir Salomon bankuose. Paminėtas yra LTCM įkūrėjęs John Meriwether – autorius iš pradžių planavo dirbti būtent Meriwether skyriuje, bet jo kandidatūra buvo atmesta. Aišku knygoje pagiežingai minimas LTCM fondo kolapsas.
Gal vienintelė nauda perskaičius šią knyga, kad dabar suprantu ką veikia quant’ai bankuose. Jie kuria modelius, kurie, kaip patys teigia, neatitinka tikrovės. Tada programuotojai tokius modelius įterpia į sistemas, kurias naudoja treideriai, tam kad realiu laiku matytų išvestinių produktų kainas. Problema tame, kad kai kurių produktų kainos neįmanoma nustatyti. Bet gudrūs modeliai kainas nustato pagal “panašių” produktų kainas, kurie buvo neseniai pirkti/parduoti. Kol viskas augo, tokie modeliai priskaičiuodavo aukso kalnus, bet kai krizė užgriuvo, modeliai buvo išmesti per langą, o nuostoliai liko…
Įvertinimas: 4/10